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Richemont: les brokers restent à l'achat après les résultats
information fournie par Cercle Finance 19/05/2025 à 15:46

(CercleFinance.com) - Stifel maintient son conseil à l'achat sur le titre avec un objectif de cours inchangé de 160 CHF après la publication d'un résultat net en croissance de près de 17% à 2,75 milliards d'euros au titre de son exercice clos fin mars.

Stifel estime que Richemont a enregistré une croissance supérieure aux attentes de +11% au 4ème trimestre 2025, restant parmi les plus grands gagnants de parts de marché dans sa couverture et compensant les défis continus pour les horlogers spécialisés.

'Le maintien d'une croissance à deux chiffres au 4ème trimestre 2025 dans toutes les régions, à l'exception de l'Asie-Pacifique, devrait également nous rassurer' indique le bureau d'analyse.

L'analyste souligne que la rentabilité de l'exercice 2025 a été globalement conforme, à 4,5 milliards d'euros, ce qui inclut des charges exceptionnelles de 72 millions d'euros.

'Dans l'ensemble, le maintien d'une dynamique de croissance à deux chiffres pour les Maisons de Joaillerie devrait être suffisant pour faire grimper les actions' rajoute Stifel en conclusion de son étude.

Oddo BHF confirme de son côté son conseil 'surperformance' sur Richemont et relève son objectif de cours de 177 à 185 francs suisses.

Le bureau d'analyses a abaissé ses prévisions d'EBIT groupe de -1 ou -2% pour les exercices 2026 à 2028. Il estime cependant que 'la performance en joaillerie continue à rendre la valeur incontournable'.

'Porté par ses marques joaillières, le groupe reste en mesure de surperformer l'industrie du luxe sur les prochains trimestres et sa prime en matière de multiples par rapport à LVMH (environ 15% à ce stade) n'est en rien usurpée', indique le bureau d'analyse.

UBS confirme également son conseil à l'achat et relève son objectif de cours à 181 CHF (au lieu de 171 CHF) après les résultats.

'Les solides résultats de Richemont pour l'exercice 2025, avec une croissance des ventes supérieure aux attentes au quatrième trimestre, ont confirmé la surperformance de la catégorie bijouterie, dans un contexte de lassitude persistante envers le luxe qui affecte ses concurrents' a indiqué UBS dans son étude du jour.

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Cette analyse a été élaborée par Cercle Finance et diffusée par BOURSORAMA le 19/05/2025 à 15:46:00.

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